（起原：金石杂谈）

转自：金石杂谈

5月26日，刚被处罚不到1年，这家私募又被处罚了，前者是海南证监局秉承责令改正的行政监管标准，此次则是中基协径直对其公开谴责，并暂停私募产物备案24个月，2年不可发产物了。

2025年5月23日，中基协公布了海南天问时期的多处违纪举止。第一，私募风控认真东说念主系违纪“挂靠”。2021年8月27日，天问时期将郑凯寅登记为风控认真东说念主，然则他早在7月就下野了，并且他仅仅文凭挂靠，其实并不参与揣度。

其实，私募“挂靠”举止属于在私募基金科罚东说念主登记、基金备案十分他信息报送中提供诞妄材料和信息的举止，会存在法律风险，并且这类私募一般内控不完善，揣度存在问题。

二是，刚性兑付，保本保收益。天问时期及法定代表东说念主存在知情并参与向投资者欢喜保本保收益的情形，触及两款私募产物。

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其实，一般来说，当今通盘领略产物皆无保本保收益要求，一朝出现此类要求大致抽屉公约中出现保本保收益，好多是为了裁减召募难度。这类保本保收益情形一朝无法兑付，私募容易以“保本保收益”违背规章为由逃走包袱。也等于说，保本保收益，一是裁减召募难度，二是藏匿监管风险。

三是，公功令定代表东说念主进行基金份额代捏，集会后文天问时期存在未对最终投资者是否为及格投资者进行穿透核查。也等于说，张伟杰违纪代捏的三名投资者很可能不是合经验投资者。其实等于净资产或金融资产亦或是收入不相宜最低要求。

此前，财联社曾引述私募东说念主士解读，私募高管代捏基金份额较难查到，针对上述违纪情况来看，可能是基金方欢喜保本保收益后，后期投资出现较大蚀本，在线配资平台两边暗里协商不成，投资东说念主径直举报公司。代捏基金的情形，基本上等于投资者并不爽朗及格投资者条件。

此外，该公司还存在：未实时向投资者裸露影响投资的遑急信息以及个别基金投资收益不与投资边幅挂钩，那等于立场漂移，十足背离了投资东说念主投资的初志，毁伤了投资东说念主利益。

天问时期进行狡辩，但最终无果，中基协最终对其公开谴责，并暂停受理其私募基金产物备案二十四个月，也等于2年不可发产物了。关于这类袖珍私募来说，2年不可召募资金，基本等同于命在旦夕了。

其实，在2024年6月，据海南证监局就对其违纪举止进行了裸露，私募基金海南天问时期及总司理张伟杰，均被秉承责令改正的行政监管标准，并记入老本市集诚信档案数据库。

至少四处违纪：一是个别投资东说念主以结伙企业体式投资于私募基金，公司未对最终投资者是否为及格投资者进行穿透核查；二是在联系私募基金召募进程中向投资者欢喜保本保收益；三是未实时向投资者裸露联系私募基金可能存在的利益龙套情况以及可能影响投资者正当职权的其他紧要信息；四是个别私募基金收益不与投资边幅标收益情况挂钩。

张伟杰存在两类问题：一是在联系私募基金产物中为他东说念主代捏基金份额；二是在联系私募基金召募进程中向投资者欢喜保本保收益。

海南时期天问，全名是天问时期私募基金科罚（海南）有限公司，竖立于2021年3月，限度5-10亿，实控东说念主为张伟杰，他2005年在兴业证券某营业部担任司理，后再国泰君安浙江分公司资产科罚部担任总司理，在2018年加入私募，在多家私募担任实行事务结伙东说念主2年后创立了天问时期。

在2022年3月之前风控认真东说念主是挂靠的郑凯寅，2022年3月之后秦逐渐加入天问时期，成为风控认真东说念主，当今一经副总。

据天眼查，天问时期由张伟杰、姚娟接分歧捏股68%、32%。该私募主要投向军工、交易航天鸿沟。不外，据基金业协会，该私募的由王凯英、张伟杰、姚娟杰分歧捏股20%、55%、25%，诚然捏股不同，张伟杰均是实控东说念主。

发布于：北京市

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